尽职的调度员经典故事(大全)

无忧范文网小编为你整理了多篇《尽职的调度员经典故事(大全)》范文，希望对您的工作学习有帮助，你还可以在无忧范文网网可以找到更多《尽职的调度员经典故事(大全)》。

第一篇：尽职的调度员经典故事

早晨点，日本京都，出租汽车公司刚刚打来第二次电话，说他们找不到我的房子。我又详细说明前来的方向，哪怕瞎了眼睛的汽车司机也找得到的。然后不耐烦地看了一眼手表，等着。离飞机起飞只剩两个小时了，而到机场的路程就要花一个多小时。

外面，雨很大，势欲将我那座筑在山坡上的摇摇欲坠的小屋冲掉。这里位于京都北面很远的地方，城市公共汽车一天只有趟从这儿蹒跚而过。

电话又响了，“实在对不起。”调度员开口说。这时我突然意识到发生了什么情况。要车的电话太多了，公司只办理市内短程业务以求获得最大利润。我听说过天气不好时就会发生这种情况。我对着话筒说，我要乘一架飞机——我必须在正午以前赶到汉城——我将在几百米外的卡莫河的一座桥上迎接出租车。

站在风大浪涌的急流上方，横扫过来的暴雨浸透了我的外衣，我朝公路的两头注视着，没有出租车。最后，我艰难地努力撑起雨伞，拖起行李箱，开始拦车。一辆轿车过去了，司机和乘客睁大眼睛望着这个疯疯癫癫的、衣着考究的外国人在倾盆大雨中一边退后几步，一边伸出大拇指。

一辆白*的尼桑车从另一方向开近，然后停住了。一个年轻人推开车门，打着手势要我坐进汽车。我又冷又生气，浑身发抖，爬了进去。

那个人用十分谦恭的日语，说明他就是今天早上我同他通了次电话的那个调度员。为了送我赶乘飞机，他离开了自己的工作岗位，开着自己的私人汽车从公司赶来。他一再道歉，但并未说明为什么没有一辆出租车中途让我搭车，只是说他们这天早晨“非常非常忙”。他把我直接送到机场公共汽车的停车站，谢绝了我塞进他手里的日元，接着他又再三道歉，请我以后光顾他的公司。

几个小时以后，当那架因暴风雨推迟起飞的飞机离地升空的时候，我舒心地坐上自己的座位，打开了报纸。无意中，在第二版我的双眼扫到一篇短文的标题：今早京都出租汽车司机开始*。

第二篇：私募基金产品风控流程

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

私募基金产品风控流程 风控流程与管理制度

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

目录

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（三）财务状况变化信号 .........12 （四）客户履约能力变化信号 .13 （五）非财务信息提示 14 （六）与客户品质有关的信号 .14 （七）小企业业主及主要股东个人的风险预警信息 .....15 （八）客户在银行账户变化的信号 ......15 四、逾期处理 .15 （一）电话催收 ..16 （二）现场确认 ..16 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

业真实全面的信息，通过综合分析评价形成结论，即调查报告。 初审结束后，经过项目总监的授权和审批流程，出具初审意见.调查环节应注意以下四个方面的内容： 资料审核、实地调查、综合分析评价和调查报告。

（一）资料审核

资料审核的信息来源除了从企业，还应从其他途径如银行、财税、供应商、上下游客户和供电供水等处获取； 对材料信息审核过程中需进一步明确、补充，发现的漏洞、疑点列为下一步 实地调查的重点；

（二）实地调查

项目通过风控部评审后，确定可以可以承做的，可以进行实地调查。

1、风控中心确定一名风控经理、法务经理与项目经理同时进行实地调查， 申请金额超出分公司授权范围，公司主管业务的业务负责人、法务经理和风控经 理必须参加实地调查； 2、实地调查前， 要列出调查提纲， 明确调查目标以保证调查的质量和效率；

3、实地调查应了解企业和项目背景，了解企业负责人的信用和能力，考察企业管理团队和整体素质，企业市场竞争情况、销售和利润，弄清借款用途和还款来源；

4、主要核实企业现金流的真实情况，生产型企业，通过考察企业主要生产 经营场所，核实企业存、发货明细判断企业生产销售情况；贸易型企业，通过核 实企业上、下游客户情况判断企业销售获利情况；

（三）综合分析

1、综合分析是在资料审核和实地调查的基础上，对已经获取的信息进行综合判 断、分析、比较和评价，得出分析结论，并最终形成尽调报告。综合分析的要点 包括：

分析、判断融资申请人的主体资格、还款意愿；

分析环境对企业的影响，主要包括：企业在行业中的地位、产品的市场 竞争能力等；

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

分析企业的还款能力，主要通过对其现金流的分析掌握企业的真实财务 状况和偿债能力，预测企业未来的发展趋势，预计在未来的借款期间是否能够产 生足够的现金流来偿还借款；

（四）尽调报告

尽调报告应包括但不限于以下主要内容，并填写《立项申请表》（附后）

1、融资方的背景情况；

2、项目的基本情况； 3、产品销售及市场预测分析； 4、财务状况及偿债能力分析； 5、借款用途计划及还款来源； 6、银行负债及或有负债情况； 7、抵押担保措施； 8、综合分析风险程度； 9、其他需要说明的问题；

10、尽调结论。

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（三）合规部对项目本身及合同文本的合法性进行审查；

（四）内部合同文本由公司股东会授权给评审会有权终审人签字终审。

二、项目风控评审委员会（评审会）

（一）评审会即项目风控评审委员会，负责对各报批项目和复议项目的审批； （二）评审会组成： 主要包括项目经理、项目总监、运营总监、合规部经理、产品部经理、风控 部经理、风控总监、总裁、董事会成员及董事长等。

（三）评审会召集程序：

1、评审会召开前一天，风控部将会议内容、会议地点、会议时间等通知 参加会议人员； 2、项目部必须在评审会召开前一天，将项目审批材料纸质或电子文本发 至评审会成员，以便评审会成员预先阅读了解项目情况；

3、评审会成员必须按时参加，因特殊情况不能出席时，必须事先向召集 人（风控部、总经办）请假。若参会的评审会成员人数未达评审会成员总数三分 之二的，则会议改期进行。风控部应另行确定时间、地点，并通知评审会成员；

4、项目经理报告项目调查情况，风控经理报告风险调查评估情况；

5、与会评审会人员质询，项目经理、项目总监与风控经理答疑；

6、与会评审会人员从合法性、安全性、效益性等方面对项目进行综合分 析并提出具体评审意见；

7、会议评审采用签字表决制，参会评审人员须在《项目风控评审委员会 评审意见表》上明确填写意见并签字，不得弃权，三分之二以上的与会评审会人 员同意视为项目评审通过，总裁、董事长享有一票否决权；

8、评审会的会议纪要及表决结果视为档案的一部分必须进行归档。

三、复议

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（一）复议项目指公司规定无须上评审会审批的项目，审批未获通过，业务主 管提出复议申请的项目；或是已上评审会，但由于调查资料欠缺或抵押物不足， 但资料齐全后尚可考虑审批的项目， 此复议项目在评审会上直接由评审委员决议； （二）复议由负责该项目的业务部门申请，风控部组织并召集召开评审会进行 审批，并做好《项目风控评审委员会评审意见表》；

（三）对于评审会审批结论为不同意的项目，原则上不能提起复议。

（四）提交给评审会的复议项目业务申报书应简要说明前次的审批意见，对前 次审批中提出的不同意理由逐一作出分析，为审批中需关注的重要情况提供决策 信息； （五）同一笔项目最多只能复议一次。

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（三）、若融资主体或担保人要求对公司提供的法律文件进行变动的，风控经理 应立即向风控总监汇报，并经合规部审核通过后，方能进行变动；

（四）、所有合同文本及相关法律文件在交由公司有权签字人签字前必须经合规 部进行合法性审核，加盖法律审核印章。

三、落实担保措施

（一）对于提供担保的企业/自然人，必须以其合法有效、易于变现的资产作抵 押或质押，或提供认可的 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

证。担保金额为评估净值的 100%； B、不能办理抵押登记的非商品房（含持有绿本房地产证的房地产、褐本 房屋所有权证的房地产等）、土地、农村集体土地、宅基地等房地产， 仅作参考； C、以机器设备抵押，必须是产权明晰、价值较高的大型成套通用设备， 购置发票齐全， 设备成新率在 70%以上， 担保金额为评估净值的 30%——50%， 项目经理应按有关规定在工商局办理抵押登记手续，并办理授权委托公证；D、以车辆抵押，要求产权明晰，设备成新率在 70%以上，营运用途的使 用期在三年以内， 担保金额为评估净值的 30%——50%， 项目经理按有关规定在 车管所办理抵押登记手续，并办理授权抵押公证；E、以船舶抵押，必须权属清晰，购置手续完备，成新率在 70%以上，担 保金额为评估净值的 30%——50%， 项目经理按规定到海事部门办理抵押登记手 续，并办理授权委托公证； F、对于符合抵押担保条件的机器设备、交通工具等，除了办理相应的法 律手续外，还应由抵押人向保险公司购买以我公司为 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

D、上市公司股票质押，应到股票托管机构办理股权质押登记，同时由 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

4.对竞争变化或其他外部条件变化缺少对策； 5.核心盈利业务削弱和偏离； 6.以往的合作伙伴不再与其合作； 7.不遵守授信承诺；

8.管理层能力不足或构成缺乏代表性；

9.缺乏技术工人、工资不能正常发放或有劳资争议。

（二）业务运营环境变化的信号

1.存货异常变化：

2.工厂维护或设备管理落后； 3.主要业务发生变动；

4.缺乏操作控制、程序、质量控制等； 5.主要产品线上的供货商或客户流失； 6.水电费或其他公用事业收费的支出显著减少。

（三）财务状况变化信号

1.付息或还本拖延，经常申请延期支付，或申请实施新的授信，或不断透支； 2.申请实施授信支付其他银行的债务，授信抵押品情况恶化或再次用于抵押； 3.客户或其业主或其主要股东向其他企业或个人提供抵（质）押物担保或保证； 4.客户主要股东向其他人转让或拟转让股权； 5.客户财务比率指标恶化，包括：

（1）流动性比率如流动比率、速动比率等过低；

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（2）杠杆比率如负债比率过高，经常用短期债务支付长期债务或作为长期资金使用； （3）保障比率如利息保障倍数过低，现金流不足以支付利息； （4）获利能力比率如资产收益率、资本收益率等大幅下降。 6.应收、应付项目发生异常变化；

7.支票收益人要求核实客户支票账户的余额； 8.定期存款余额减少：

9.授信需求增加，短期债务超常增加； 10.客户自身的配套资金不到位或不充足； 11.其他银行提高对同一客户的利率；

12.客户申请无抵（质）押授信产品或申请特殊还款方式； 13.银行无法控制抵押品和质押权；

14.客户无形资产占比过高或者无形资产估价过高； 15.客户或有负债大幅增加； 16.客户关联交易增多。

（四）客户履约能力变化信号

1.客户现金流出现问题；

2.客户产品或服务的市场需求下降； 3.客户还款记录不正常或未按合同还款；

4.客户欺诈，如在对方付款后故意不提供相应的产品或服务； 5.客户弄虚作假；

6.客户主要业务或经营环境的重大变动。

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（五）非财务信息提示

1．客户关键人员如经营决策人员、主要执行人员和技术人员人员的个人职业经历、受教育背景、品行、健康状况等；

2．客户业主或主要股东个人及其家庭其他投资、资产负债及或有负债情况；

3．客户业主或主要股东家庭成员情况、家庭居住情况，婚姻状况，家庭大致日常收入、生活开支情况: 4．客户业主或主要股东个人资信情况，信贷登记咨询系统和个人征信系统信息；客户在工商、税务、海关等部门的信用记录情况；

5.客户近一年的水电费或其他公用事业收费清单；

6.客户近一年的设备运转和开工率；主要生产设备的技术水平； 7.客户成品仓库的入库、出库情况； 8.客户的纳税情况；

9.客户的资产、职工人数、收入情况； 10.客户近一年的现金流情况； 11.客户主要供应商和销售商情况；

（六）与客户品质有关的信号

1.客户关键人员如经营决策人员、主要执行人员和技术人员失踪或无法联系； 2.客户拒绝提供与信用审核有关的文件；

3.客户隐瞒重要信息或提供虚假信息，如隐瞒资产、债务或抵（质）押品真实情况； 4.客户无恰当理由突然改变会计政策或核算方法以及折旧计提方式、存货计价方式等； 5.客户无正当理由撤回或延迟提供与财务、业务、税收或抵押担保有关的信息或要求提供的其他

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

文件；

6.客户的竞争者、供应商或其他客户对授信客户的负面评价，以及媒体的负面报道: 7.客户改变主要授信银行，向许多银行借款或不断在这些银行之间借新还旧； 8.客户频繁更换会计人员或主要管理人员； 9.客户卷入法律纠纷；

10.客户有破产和解或破产重整经历。

（七）小企业业主及主要股东个人的风险预警信息

1.有赌博、涉毒、嫖娼等违法或违反社会公德的行为；

2.持有外国护照或拥有外国永久居住权，或在国外开设分支机构； 3.被公众媒体披露的其他不端行为；

4.社会公众对客户法定代表人或经营者个人品质、行为反映不良； 5.客户法定代表人或经营者个人纳税额大幅度下降。

（八）客户在银行账户变化的信号

1.客户在银行的存款不断减少或出现异常变化； 2.对授信的长期占用；

3.缺乏财务计划，如总是突然向银行提出借款需求； 4.短期授信和长期授信错配；

5.经常接到供货商查询核实存款情况的电话； 6.突然出现大额资金向新交易

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

四、逾期处理

（一）电话催收

在沟通中通过盘问及他的回答，确认是否故意拖赖。

（二）现场确认

对经营场所再次拜访，分析逾期原因，看是还款能力还是还款意愿找到弱点：在催收前我们要查看融资方的档案资料,通过与融资方的接触,找出融资方的弱点,进而促使融资方按时还款。

1、无法联系本人的，要求担保人履行担保义务，清偿到期债务；

2、本着解决问题的态度，找到融资方不能按期还款的原因，并商讨一个 解决的方法，寻找双方的共同认可的还款时间点；

3、贷款逾期每日计罚息，可对有还款意愿的人施加压力，督促早日还款；

4、对于有还款能力无还款意愿的，告知逾期会上征信报告，以后在任何机构都无法融资；

5、向法院申请支付令，支付令生效后可冻结融资方日常流水账户，同时对抵押物申请资产保全。

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

公司总裁为 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

的风险信号做出风险处置措施下发到业务部实施：

（1）加强对融资方财务状况、现金流量、存款账户的跟踪检查；

（2）帮助融资方改善经营管理或财务管理；

（3）要求融资方提出更详细的还款计划及相关应急预案；

（4）加强对贷款抵押物的监控和管理；

（5）完善落实担保手续，或追加、更换必要的担保；

（6）进一步完善贷款手续的合法性，补齐相关的贷款资料；

（7）列入关注对象，调整保后管理的融资方类别加大检查频度；

（8）收回到期贷款后不再办理继续担保；

（9）提前收回部分或全部贷款，或在合同中增加相应的保护性条款；

（10） 加强贷款催收， 依法向保证人追偿债务或处置融资担保的抵 （质） 押物，或与融资方协商以资抵贷；

（11）介入企业改制、兼并、购买、分立、租赁等重大事件，落实我公司债权； （12）与政府部门或其他有关部门的联系，采取多种渠道维护我公司债权； （13）依法提起诉讼；

（14）提请法院宣告其破产还债；

（15）其他有助于风险控制的措施。

5、风险预警方法针对不同还款方式的融资方，各部门采取不同化解风险的办法：

（1）每月还款的融资方 对有逾期记录的融资方单独建账，台账中应明确融资方逾期具体情况。融资 方所有联系方式、担保措施、信用担保人联系方式。

（2）项目经理应于每月的 25 日到各经办行打印每月等额还款融资方还款明细， 做到 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（3）逾期期限未超过一个月发现融资方逾期，项目经理应打电话通知融资方同时通知业项目经理，综合 支持人员催款时间期限：知晓逾期开始七个工作日内。在催款期间项目经理应该积极将催收情况及时上报给风控部。项目经理如在规定时间内融资方仍未归还逾期贷款，在知晓逾期 私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

（1）到期前3个月到期前三个月必须督促融资方准备还贷资金，项目经理应每周打电话友情提 醒融资方其还贷资金准备情况。并结合企业生产经营状况上交企业还款计划表。同时给以书面实行给融资方送发《贷款到期提醒通知书》。

（2）到期前 1个月到期前一个月必须督促融资方准备还贷资金，项目经理应和风控专员一起回 访融资方，了解融资方资金具体安排。对于企业基本面较好短期还款出现困难的 融资方，可上报公司同意后，协调债权人，对主债务予以展期，进行展期审计后 视具体情况决定是否展期及期限。

（3）到期前 10 天 到期前十天，项目经理应停止手上所有业务，直至融资方按时还款为止。在此期间，项目经理和风控专员应在企业蹲点，及时掌握企业还贷资金的筹集情况。 （4）风险类融资方的移交和代偿处置 对存在重大经营风险、道德风险，可能或正在侵害担保债权的风险类融资方，经领导审批确认后，风控部应立即执行资产保全等担保措施。

二、风险预警违规处罚

对出现的风险预警信息未及时上报，因拖延、隐瞒上报风险预警信息，致使 业务风险未及时处置，使风险蔓延、造成经济损失的，将追究具体责任人。 以上措施均由风控部及公司总经理负责协调，各部门必须主动配合、认真落 实，确保信息渠道通畅，切实做好风险控制工作。

私募基金产品风控流程

(深)YYTF-20150602

部应在《业务结清单》上签字证明贷 款本息费用全部结清，方能确认业务完结，风控部等其他部门方能办理退还权利 凭证和注销抵押登记等后续手续。

私募股权基金风控岗位职责

私募股权基金募集岗位职责

私募风控岗位职责

私募股权基金岗位职责（共5篇）

私募基金风控人员岗位职责

第三篇：财务尽职调查报告

财务尽职调查报告范文

财务尽职调查报告和审计报告不同，它侧重在调查企业前3年和最近一个月的财务情况，充分揭示其存在的风险和问题。根据上市管理办法的规定调查企业的历史沿革、改制与设立、重大股权变动和主要股东、生产销售、研发、同业竞争和关联交易、高管人员、组织结构与内部控制调查、财务与会计调查、财务比率分析、盈利预测等情况。下面是一份财务尽职调查报告范文，仅供参考~

财务尽职调查报告范文

上海市汇盛律师事务所接受贵司委托，指派中国执业律师××、××对某有限公司(以下简称“W公司”)进行了尽职调查。

在与贵司的多轮磋商中，我们和贵司确定了本次尽职调查的工作范围，并以《委托合同书》的形式确定下来(详见附件一：尽职调查范围)。

根据本案的工作范围，本次尽职调查工作采用认真阅读W公司提供的文件(详见附件二：W提供文件目录)，进行书面审查;与W公司相关负责人谈话、向中国工商行政管理局调取资料等方式，在提供本尽职调查报告的同时，我们得到的承诺为：

1、W公司提交给我们的文件上的所有签名、印鉴和公章都是真实的;提交给我们的所有文件的原件都是被认可的和完整的;并且所有的复印件与原件是一致的;

2、我们审查的文件中所有的事实陈述都是真实的、正确的;

3、接受我们谈话的相关负责人陈述的内容没有任何虚假和遗漏的，是客观、真实的;

4、W公司没有未披露的对外抵押、保证等担保行为;

5、同时，我们没有得到任何暗示表明以上承诺是不合法的。

基于以上的承诺和我们采集到的资料与信息，根据现行有效的中国法律、法规以及政策，根据W公司提供的文件，根据我们指派律师的工作经验，我们作出以下尽职调查报告内容：

一、 W公司基本情况

1、基本信息(略)

2、W公司历次变更情况(略)

(详情见附件三：W公司变更详细)

3、W公司实际控制人(略)

二、W公司隐名投资风险

外国人某某通过中国自然人投资于W公司的行为属于隐名投资行为。外国人某某为“隐名股东”，中国自然人 、 为“显名股东”。

1、中国法律及司法实践对于隐名投资的规定

根据中国法律及司法实践，一个隐名投资行为如想得到法律的认可，必需具备以下条件：

(1)隐名股东必需实际出资。 具体体现为，隐名股东有证据证明显名股东投资于公司的财产属于隐名股东所有;

(2)公司半数以上其他股东明知。这里的以上包括半数;

(3)隐名股东以实际股东身份行使权利且被公司认可。这里的以股东身份行使权利得并被公司认可，既可以表现为隐名股东实际上担任了执行职务的董事，实际行使了管理职能;公司股东名册等法律文件记载了隐名股东的实际股东身份，亦可以表现为显名股东的决策均得到了隐名股东的同意或认可等。

(4)不违反法律法规的强制性规定。例如，外国投资者采用隐名投资的方式规避市场准入的行为则亦违反了中国法律的强制性规定。

2、中国法律对于外商投资行业的准入规定

根据《指导外商投资方向规定》以及《外商投资产业指导目录》，中国对于外商投资的行业分为鼓励类、允许类、限制类和禁止类。

贸易类外商投资企业因为属于中国政府规定的逐步开放的产业，而被纳入“限制类”进行特别管理。

3、W公司隐名投资的法律风险

(1)中国法律确定股东身份应当经过登记程序，这里所说的登记是指登记于中国工商行政管理机关，没有经过登记的，不能对抗不知道隐名投资行为的第三人。也就是说，目前外国人某某并非是经过中国相关政府部门登记过的股东，登记过的股东是中国自然人 、 ;

(2)中国自然人 、 具有实际支配W公司股权的权利，如果显名股东不经隐名股东的同意即转让股权，将造成隐名股东的投资失败;

(3)当显名股东个人负有大额债务而不能清偿时，他们的债权人可能会要求获得W公司股份，从而影响隐名股东的利益;

(4)中国目前并无对于隐名投资的现行有效法律保护。在司法实践中，一般认为：外商隐名投资于限制类和禁止类行业的，法院会判决这种隐名投资行为无效，真正的股东为显名投资者，隐名股东(外商)与显名股东(中国自然人法人)的出资形成债权债务关系;W公司目前的主要经营范围为限制类，因此外国人某某的隐名投资行为，一旦与显名股东发生争议，法院将会判决外国人某某的隐名投资行为无效，外国人某某将失去对W公司的控制权;

(5)根据我们处理类似案例的经验，外商利用中国人进行隐名投资，初始时一般合作良好，但是当公司做大做强并产生较大利润时，显名股东(中国自然人或法人)常常会向隐名股东(外商)提出种种要求，从而产生争议。

三、关于W公司的经营范围

本次尽职调查的目标是为实现对W公司的并购、增资，增资之后，W公司将变更为外商投资企业。由于中国对外商投资企业投资和行业实行准入制，因此W公司一些经营范围难以保留。

根据中国法律的规定以及我们的经验，变更后的W公司的经营范围将表述为：从事。。。。。。等食品的进出口业务，国内批发及相关配套业务。

四、W公司的财务会计制度

1、概述

W公司会计核算方面原则上执行中国现行的《小企业会计制度》，但未根据该项制度的有关规定，制定适合本公司具体情况的公司会计核算制度;会计核算制度是中国法律强制性要求建议的制度，而财务管理规定是一种内控制度或称管理制度。

由于W公司没有具体适合公司实际情况的公司会计核算制度，相关会计政策无法确定(目前实际由财务人员根据经验或习惯确定)，既不利于公司管理层对会计核算进行有效管理，又容易导致W公司会计业务处理的随意性。

我们建议W公司根据中国现行的《小企业会计制度》的有关规定，制定出适合本公司具体情况的公司《会计核算制度》。

2、W公司的会计政策

(1)执行中国《小企业会计制度》;

根据中国法律规定，根据W公司的规模，可以使用《企业会计制度》或者《小企业会计制度》，W公司目前实际执行的是《小企业会计制度》。

(2)会计期间：公历1月1日至12月31日;

(3)记账本位币及外币核算方法：

第四篇：

一、我国企业海外并购现状

随着我国改革开放的不断深化，我国企业在“走出去”的战略指引下，不断加快海外并购的步伐。根据德勤发布的《崛起的曙光：中国海外并购新篇章》的报告。报告中称，20**年下半年至20**年上半年，中国的海外并购活动数量出现爆发式增长，中国境外并购交易总共有143宗，总金额达342亿美元。20**年中国企业的海外并购投资者中排名第三，仅次于美国和法国。

虽然，我国企业海外并购的增速极快。但中国企业还普遍缺乏海外并购的实践经验，根据历史数据统计显示，我国企业海外并购失败的很大一部分原因是由于财务尽职调查流于形式、财务尽职调查不到位。财务尽职调查审计主要对尽职调查的调查方式的规范性、调查内容的完整性、调查结果的合理性进行审计，是完善尽职调查，防范企业并购风险的重要手段。

二、财务调查报告中存在的问题

(一)财务调查报告只是对于目标企业所有的资料进行简单的罗列

目前相当一部分财务尽职报告并未深入地对目标企业的财务状况作出分析。这主要是由于目标企业财务及相关人员对尽职调查普遍存在抵触心理，而且目标企业大多数财务核算较为薄弱，资料管理较为混乱，财务部门迫于某种压力，存在很多隐瞒事项。因此，这种方法会削弱尽职调查业务的作用，拿不到并购方想要的真实、完整的信息资料，使得尽职报告对于减少信息不对称的作用不甚明显[2]。

(二)对于并购方的投入产出价值调查不准确，容易落入并购陷阱

我国企业的许多海外并购案被媒体进行大肆宣传，但其结果并没有如预期的提高股东的价值。这主要是由于对并购的投入产出调查分析不准，未能判断有没有控制并购风险的能力，对并购所要付出的成本和承担的风险估计不足，未能准确评价并购投资的回报率，未能有效地回避并购陷阱，导致并购失败。

(三)财务尽职报告过于高估目标企业的发展潜力

在并购亏损企业时，许多企业对于目标企业的发展情况盲目乐观。缺乏对企业财务承担能力的分析和考察，对企业的财务调查与分析只停留在账目表面，没有结合企业的市场份额、人力资源和销售渠道等情况来综合考虑，导致过高估计目标企业的发展潜能，分散并购方的资源，甚至使并购方背上沉重的包袱。

(四)对目标企业的现金获得能力调查分析不足，导致现金流危机

目标企业在一定程度上控制现金流的方向，在不同项目间进行现金流调整。经营性现金流通常被外界信息使用者关注最多，它最容易被调整，人为提高其报告值，误导会计信息使用者。同时目标企业往往是出现财务困境的企业，企业不仅需要大量的现金支持市场收购活动，而且要负担起目标企业的债务、员工下岗补贴等等。这些需要支付的现金对企业的现金获得能力提出了要求，如果处理不当，会带来现金流危机，使目标企业反而成为企业的现金黑洞。

三、审计在财务调查尽职报告中的作用

(一)审计财务尽职调查报告的程序

财务尽职调查的目标是识别并量化对交易及交易定价有重大影响的事项，因此，主要的工作就是对收益质量和资产质量进行分析。在财务尽职调查报告的实施阶段应根据详细的调查计划和企业实际情况，实施规范性的调查程序，促进调查结果的有效性，为企业的并购决策提供合理的判断依据。

首先，对财务尽职调查报告的方案进行审计。审计的主要内容有整体操作思路是否符合规范要求。以及审计尽职调查设立的调查方案中有关目标企业财务状况的评估、验资等是否履行了必要调查程序，从而促进尽职调查方案的全面性[3]。

其次，对财务尽职调查报告的方法进行审计。对于财务调查报告的整体框架进行审计，是否采用多种调查方法，以便得出尽可能全部的调查报告，避免做出不正确的决策。

再次，对财务尽职调查报告的步骤进行审计。合理的调查步骤是避免“并购陷阱”的必要条件，审计人员应对每一阶段的调查进行审计，根据不同的并购类型、目的、内容来审查并购中财务尽职调查的处理步骤是否符合目标企业财务状况、资产价值调查业务规范、企业盈利能力分析规范等要求，确保企业并购活动的顺利进行。

(二)审计财务尽职调查报告的内容

财务尽职调查报告并不是审计目标公司的财务报表，而是了解并分析目标公司的历史财务数据。对目标公司的资产状况、销售收入、利润、现金流等财务指标进行全面调查，充分了解企业的生产经营情况，更好地为企业的并购决策提供依据。

首先，对财务尽职调查的主体和目标进行审计。进行财务尽职调查要全面的理解企业的实施并购的目的和战略，从而把握调查的方向，确定调查的内容。为防止财务尽职调查对于调查目标和主体的不确定，审计过程中应加强对于尽职调查活动中的目标和主体的审核，以避免尽职调查的盲目性。

其次，对财务尽职调查的范围和内容的审计。合理的评估目标企业的价值，做出正确的并购决策，需要全部的财务尽职调查报告作支持。因此，尽职调查如果仅对财务报告及其附注实施调查程序，可能无法全面分析目标企业的财务状况。对于财务尽职调查范围和内容的审计主要包括：

对目标企业资产价值评估调查的审计，对于不同的评估项目是否确定合理的价值评估类型和评估范围，以及反映目标企业财务状况和资产价值评估相关的内容进行有效的审计，促进企业资产价值评估调查的正确性。

对目标企业财务指标的审计，对于尽职调查是否全面了解目标企业的财务组织构建情况，以及目标企业的资产总额、负债总额、净资产价值等进行审计。同时，审计尽职调查是否对目标企业的资产、负债、所有者权益项目的真实性、合法性进行调查，促进财务指标调查的全面性。

对目标企业关联公司交易的审计，关联交易的复杂性和隐蔽性使投资者对于目标企业的价值无法做出合理的判断，审计的主要目的是对尽职调查中目标企业关联方的识别以及对目标企业关联方内部控制制度进行合规性和实质性的测试。从而促进对目标企业财务状况及经营能力的正确评价，促进投资决策的合理性。

(三)审计财务尽职调查的结果

有效的财务尽职调查结果，可以帮助企业判断投资是否符合战略目标及投资原则，合理评估和降低财务风险。对于财务尽职调查结果的审计，主要是在财务尽职调查实施程序和财务尽职调查内容审计的基础上对并购活动的调查结构的真实、有效的审计，进一步完善尽职调查的合理性和有效性。

第五篇：私募股权基金投资的风控体系

私募股权基金投资的风控体系

投资就有风险，风险无处不在。所谓风险控制，是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。有些风险要靠预测规避、有些风险要靠控制规避，私募股权投资是长期投资，需要严谨的风险控制体系来保护投资人的利益。

一、基金投资的一般风险控制

私募股权投资的风险有很多，从创建开始，风险便伴随着私募股权基金一路前行。这里我们主要研究私募股权基金进行投资时的风险及风险控制，称之为一般的风险控制，并区别于后文单个投资项目的风险控制。私募股权基金在投资时的风险及风险控制大体可以从以下几个方面进行分析。

1、项目选择的风险及其控制

项目选择是项目投资的基础和前提，只有获得了优质项目，后续的投资管理过程才有意义。项目选择对于项目投资至关重要，这就要求项目选择时必须严格把关，按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选，对于不符合要求的项目坚决否决。

（1）行业选择

PE业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间，PE业务应选择高回报的行业。一般认为，高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目，产品具有稀缺性和垄断性，这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。从目前PE的实践看，行业的分布呈多元化趋势，传统行业仍然是较受青睐的行业，但也不乏规律可循，新消费品、新能源和媒体正成为潜力型行业，应该高度关注。

（2）区域选择

项目投资总是发生在特定的空间地域，因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。优越的投资环境可以减少项目运作成本，从而增加企业的效益，而低劣的投资环境会影响项目的正常运作，降低投资收益甚至导致投资失败。选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。

随着东北振兴、中部崛起、天津滨海新区和成渝综合配套改革试验区等国家重大发展战略的实施，这些地区面临着千载难逢的机遇。所以私募基金不仅要关注东部发达地区，更应该把视线瞄准有着广阔发展前景的新经济增长区域。

（3）阶段选择

一般来讲，私募股权基金会根据企业种子期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣势进行匹配，侧重于特定阶段企业的投资： 私募股权投资基金还会对各种处于发展转折期的企业进行投资，即投资那些受到资金困扰、力图扭亏为盈的企业。另外，私募股权投资基金还从事MBO杠杆收购，即企业的管理层借贷大量资金或提供股份来共同购买他们所经营管理的公司，这也是一种特殊形式的投资。

（4）项目选择

首先，项目市场潜力问题，是否有足够大的市场容量？是否能够持续高成长？行业平均回报率高不高？

其次，项目产品或服务核心竞争力问题，是否具有某些方面的独占性、防复制能力（壁垒）及较强的盈利能力？

再次，管理团队整体素质问题，包括团队成员是否胜任本职工作、诚信经营、团结协作等问题。

最后，项目合法性、可行性、规模性问题。即被投资企业经营手续和证件是否齐全，能否达到PE业务的预期收益率，所选项目的投资额度是否合适。如果项目太大，不仅会超出PE的投资额度和承受能力，也会蕴藏较大的投资风险。如果项目的投资额度太小，不但形不成规模经济，还会分散项目管理人员的时间和精力。

2、项目管理的风险及其控制 （1）项目组合投资

如果私募股权资金的规模较大，为避免可能造成的单个项目投资彻底失败，一般情况下都要把资金投放到不同的项目中去，由此形成一个项目投资组合。搏实资本实践表明，一个科学合理的项目投资组合的构建可以从行业组合、区域组合、投资阶段组合三个层面来考虑。如果私募股权基金投资的多个项目分属于不同的行业、不同的区域、处于不同的发展阶段，私募股权基金的整体风险就被大大分解和降低。

（2）分期控制

私募股权基金可以设计一整套项目管理的风险控制体系，分为事前审查和事中控制。事前审查，就是对项目实施小组提交的投资方案、投资协议等进行严格的审查，报经投资委员会批准后实施。

事中控制就是私募股权基金对被投资企业实施非现场监控和参与重大决策等，督促被投资企业及时报告相关事项，掌握企业状况，定期制作、披露相关财务及市场信息，并保管相关原始凭证、资料等。同时，私募股权基金方的项目实施小组负责对被投资企业实施现场监控，及时跟踪资金运用项目，控制资金运用过程中的各种风险，发现异常情况，参与应急处置等。

二、单个投资项目的风险控制

单个投资项目的风险控制是私募股权基金风险控制的重点，如果每个投资项目的风险都控制住了，私募股权基金的项目投资风险也就能全部控制住了。就单个投资项目的风险控制而言，也远比投资项目的管理复杂得多。可以说，单个投资项目的风险控制是从投资进入之前开始，并伴随项目投资的始终，而且单个投资项目的风险控制和私募股权基金的一般风险控制紧密相连，需要服从私募股权基金的一般风险控制战略。

实践中，单个投资项目的风险控制可以从以下几个方面展开。

1、分段投资

分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，投资资金的划拨要按照项目进程分阶段进行，而不要一次到位。只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金，并保留放弃追加投资的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。只有当前一阶段项目运作良好，达到预期目标以后，后续资金才可以适时跟进，后期工程才能够上马。如果企业未能达到预期的盈利水平，下一阶段投资比例就会被调整，这是监督企业经营和降低经营风险的一种方式。

2、股份比例调整

在项目投资中，私募股权基金运用复合型的金融工具，如转换优先股、可转换债券、附认股权债券或其组合等，进行投资中的股份比例调整，从而降低自己的风险。特别是可转换优先股的运用，通过优先和普通股之间转换比例或转换价的调整而相应调整私募股权基金和项目公司之间的股权比例，以满足私募股权基金和项目公司双方不同的目标和需求，既能保护投资人的利益，又能分享企业的成长，还能调动发挥项目公司管理的积极性，推动项目公司的发展而获得更多股权。

3、合同制约

事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。为防止企业不利于投资方的行为，保障投资方利益，投资方会在合同中详细制定各种条款，如通过制定肯定性和否定性条款来规定企业必须做到哪些事情，哪些事情不能做，通过合同制约防止企业做出不利于投资者的行为，投资合同还可以设置条款保障投资者变现投资的权利和方式，股份比例的调整条件条款，追加投资的优先权，防止股份稀释等。

4、违约补救

一般来说，在项目投资初始时期，私募股权基金可以接受少数股权的地位，而项目公司管理层控制大多数股权，但投资方可以与项目公司签订一份投票权协议，以保持在一些重大问题上的特别投票权。当项目公司管理层不能按照业务计划的各种目标经营企业时，例如发现管理层违反协议，提供的信息明显错误或发现大量负债等，项目公司要承担责任。

此种情况下，私募股权基金可对项目公司提出严厉要求，通常的惩罚或补救措施有：调整优先股转换比例，提高投资者的股份，减少项目公司或管理层个人的股份、投票权和董事会席位转移到私募股权基金手中，解雇管理层等。

5、对管理层的股权激励和对赌协议

为了激励目标公司的管理层，私募股权基金往往设立一些条款，当公司的经营业绩达到一定的目标，可以依据这些条款对管理层进行股权的奖励或者惩处。对管理层实行股权激励最常见的是对赌协议的约定与操作。对赌协议也称为估值调整协议，就是投资方与融资方在达成投资协议时，对于未来不确定的情况进行一种补充约定，如果约定的条件出现，投融资双方可以行使某一种权利或义务，如果约定的条件不出现，投融资双方则行使另一种权利或义务。对赌协议也是投融资双方进行股份比例调整的一种特殊方式，是一种没有金融工具参与的直接的股份比例调整形式。

“对赌”一词听来刺激，其实和赌博无关系，对赌协议实际上就是期权的一种形式。通过条款的设计，对赌协议可以有效保护投资人利益，但由于多方面的原因，对赌协议在我国资本市场还没有成为一种制度设置，也没有被经常采用。但在国际资本对国内企业的投资中，对赌协议已经被广泛采纳。在创业型企业投资、成熟型企业投资中，都有对赌协议成功应用的案例，企业也取得了不错的业绩。研究国际企业的这些对赌协议案例，对于提高我国上市公司质量，也将有极为对现实的指导意义。

对赌协议似乎对于融资方有些不公平，但其实在法理上非常公平。对赌协议为投融资双方都保留了一定的灵活性，是股权最终价格和公司内在真实价值进行互动估值，实际上有助于投融资双方尽可能按照相对公平合理的价格进行股权交易。